ZFX山海證券：特朗普2.0時代來了，美聯(lián)儲降息或?qū)⒎啪彛?/span>

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1月9日周四，美聯(lián)儲將公布2024年12月貨幣政策會議紀要。在12月會議上， 官員們預(yù)測2025年僅降息兩次，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，進一步的調(diào)整將取決于通脹的軌跡。隨著特朗普2.0即將拉開大幕，通脹的陰霾再度浮現(xiàn)，美聯(lián)儲的降息預(yù)期急劇降溫，2025年的“降息大年”預(yù)期再度落空。高盛近日發(fā)布報告，宣布下調(diào)對美聯(lián)儲2025年降息的預(yù)測，從原先的100個基點降至75個基點。

想要及時預(yù)知美聯(lián)儲降息對于外匯市場的影響，目前大多數(shù)投資者都會關(guān)注ZFX山海證券。ZFX山海證券引領(lǐng)金融科技風潮，通過人工智能的強大計算和分析能力，平臺能夠迅速處理大量的市場數(shù)據(jù)和信息，從中提取有價值的投資見解。投資者可以通過ZFX山海證券獲得實時的市場分析、趨勢預(yù)測以及個性化的投資建議，幫助他們做出更明智的投資決策。這種基于人工智能的投資分析，大大提高了投資者的決策效率和投資成功率。

1.美聯(lián)儲降息對外匯市場有何影響？


美聯(lián)儲降息通常會導致美元貶值，降低其對其他貨幣的吸引力，從而促使資本流向其他收益更高的市場，尤其是新興市場。這種資金的快速流入流出會加大市場價格波動和投資風險。

黃金方面，長期看，美聯(lián)儲進入降息周期，將成為黃金行情長牛的催化劑。復盤1970年以來的黃金9輪大周期，可以發(fā)現(xiàn)黃金行情發(fā)生在美聯(lián)儲降息中的次數(shù)更多。美國經(jīng)濟走弱帶動實際利率下行、美元一同走弱，是金價大行情的主導因素。降息催化后，金價中長期上漲的關(guān)鍵支撐在于美國經(jīng)濟放緩帶動實際利率走弱。

原油方面，在美聯(lián)儲如期降息的背景下，國際油價持續(xù)維持在窄幅震蕩區(qū)間。對于美聯(lián)儲的降息決策，市場分析認為這既是對當前經(jīng)濟環(huán)境的反應(yīng)，同時也可能是為了激勵經(jīng)濟復蘇。然而，降息的幅度和未來加息步伐的放緩預(yù)期，使得油價的上漲空間受到一定限制。盡管短期內(nèi)油價維持抗跌節(jié)奏，但長期走勢仍需關(guān)注供給端的變化。

對于新手投資者來說，可以去ZFX山海證券平臺注冊一個模擬賬號，感受美聯(lián)儲降息落地之后外匯市場的波動情況。ZFX山海證券在多個國家和地區(qū)獲得了權(quán)威監(jiān)管機構(gòu)的許可和監(jiān)管，包括英國金融行為監(jiān)管局（FCA）（牌照號：768451）。作為引領(lǐng)行業(yè)標準的國際金融巨頭，ZFX山海證券正以其創(chuàng)新的產(chǎn)品、卓越的服務(wù)和獨特的定位迅速崛起。ZFX山海證券致力于以新的高度為全體投資者打造極致的金融交易環(huán)境，以絕對的核心競爭力引領(lǐng)瞬息萬變的市場。

2.2025年美聯(lián)儲降息預(yù)測是什么？


美聯(lián)儲主席杰羅姆?鮑威爾明確表示，央行正在進入一個新的階段，未來的降息步伐可能會更加漸進，并取決于通脹是否消退。高盛首席經(jīng)濟學家Jan Hatzius對此解讀稱：“我認為這是一個相當強烈的信息，即1月份不太可能降息。除此之外，經(jīng)濟數(shù)據(jù)將是（政策）真正的推動力。”

野村全球宏觀研究主管及全球市場研究部聯(lián)席主管蘇博文（Rob Subbaraman）認為，美聯(lián)儲將于2025年3月份降息一次，隨后全年按兵不動。“不過我想說的是，一切皆有可能，我們不排除美聯(lián)儲2025年一次降息都沒有的可能性。”


巴克萊銀行表示，盡管鮑威爾沒有明確回答美聯(lián)儲在多大程度上傾向于通過關(guān)稅相關(guān)的價格水平上漲來看待，但巴克萊銀行認為，在關(guān)稅預(yù)計將導致通脹在2025年下半年加劇的情況下，特別是在近年來通脹率上升的背景下，美聯(lián)儲繼續(xù)降息將是一個挑戰(zhàn)。巴克萊銀行預(yù)計美聯(lián)儲將在明年6月后暫停降息，并在關(guān)稅導致的通脹壓力消散后，在2026年年中左右恢復降息。