ZFX山海證券：特朗普2.0時(shí)代來(lái)了，美聯(lián)儲(chǔ)降息或?qū)⒎啪彛?/span>

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1月9日周四，美聯(lián)儲(chǔ)將公布2024年12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。在12月會(huì)議上， 官員們預(yù)測(cè)2025年僅降息兩次，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，進(jìn)一步的調(diào)整將取決于通脹的軌跡。隨著特朗普2.0即將拉開(kāi)大幕，通脹的陰霾再度浮現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期急劇降溫，2025年的“降息大年”預(yù)期再度落空。高盛近日發(fā)布報(bào)告，宣布下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2025年降息的預(yù)測(cè)，從原先的100個(gè)基點(diǎn)降至75個(gè)基點(diǎn)。

想要及時(shí)預(yù)知美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)于外匯市場(chǎng)的影響，目前大多數(shù)投資者都會(huì)關(guān)注ZFX山海證券。ZFX山海證券引領(lǐng)金融科技風(fēng)潮，通過(guò)人工智能的強(qiáng)大計(jì)算和分析能力，平臺(tái)能夠迅速處理大量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和信息，從中提取有價(jià)值的投資見(jiàn)解。投資者可以通過(guò)ZFX山海證券獲得實(shí)時(shí)的市場(chǎng)分析、趨勢(shì)預(yù)測(cè)以及個(gè)性化的投資建議，幫助他們做出更明智的投資決策。這種基于人工智能的投資分析，大大提高了投資者的決策效率和投資成功率。

1.美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)外匯市場(chǎng)有何影響？


美聯(lián)儲(chǔ)降息通常會(huì)導(dǎo)致美元貶值，降低其對(duì)其他貨幣的吸引力，從而促使資本流向其他收益更高的市場(chǎng)，尤其是新興市場(chǎng)。這種資金的快速流入流出會(huì)加大市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

黃金方面，長(zhǎng)期看，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期，將成為黃金行情長(zhǎng)牛的催化劑。復(fù)盤1970年以來(lái)的黃金9輪大周期，可以發(fā)現(xiàn)黃金行情發(fā)生在美聯(lián)儲(chǔ)降息中的次數(shù)更多。美國(guó)經(jīng)濟(jì)走弱帶動(dòng)實(shí)際利率下行、美元一同走弱，是金價(jià)大行情的主導(dǎo)因素。降息催化后，金價(jià)中長(zhǎng)期上漲的關(guān)鍵支撐在于美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩帶動(dòng)實(shí)際利率走弱。

原油方面，在美聯(lián)儲(chǔ)如期降息的背景下，國(guó)際油價(jià)持續(xù)維持在窄幅震蕩區(qū)間。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的降息決策，市場(chǎng)分析認(rèn)為這既是對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的反應(yīng)，同時(shí)也可能是為了激勵(lì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。然而，降息的幅度和未來(lái)加息步伐的放緩預(yù)期，使得油價(jià)的上漲空間受到一定限制。盡管短期內(nèi)油價(jià)維持抗跌節(jié)奏，但長(zhǎng)期走勢(shì)仍需關(guān)注供給端的變化。

對(duì)于新手投資者來(lái)說(shuō)，可以去ZFX山海證券平臺(tái)注冊(cè)一個(gè)模擬賬號(hào)，感受美聯(lián)儲(chǔ)降息落地之后外匯市場(chǎng)的波動(dòng)情況。ZFX山海證券在多個(gè)國(guó)家和地區(qū)獲得了權(quán)威監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可和監(jiān)管，包括英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）（牌照號(hào)：768451）。作為引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際金融巨頭，ZFX山海證券正以其創(chuàng)新的產(chǎn)品、卓越的服務(wù)和獨(dú)特的定位迅速崛起。ZFX山海證券致力于以新的高度為全體投資者打造極致的金融交易環(huán)境，以絕對(duì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力引領(lǐng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)。

2.2025年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)測(cè)是什么？


美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆?鮑威爾明確表示，央行正在進(jìn)入一個(gè)新的階段，未來(lái)的降息步伐可能會(huì)更加漸進(jìn)，并取決于通脹是否消退。高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius對(duì)此解讀稱：“我認(rèn)為這是一個(gè)相當(dāng)強(qiáng)烈的信息，即1月份不太可能降息。除此之外，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將是（政策）真正的推動(dòng)力。”

野村全球宏觀研究主管及全球市場(chǎng)研究部聯(lián)席主管蘇博文（Rob Subbaraman）認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將于2025年3月份降息一次，隨后全年按兵不動(dòng)。“不過(guò)我想說(shuō)的是，一切皆有可能，我們不排除美聯(lián)儲(chǔ)2025年一次降息都沒(méi)有的可能性。”


巴克萊銀行表示，盡管鮑威爾沒(méi)有明確回答美聯(lián)儲(chǔ)在多大程度上傾向于通過(guò)關(guān)稅相關(guān)的價(jià)格水平上漲來(lái)看待，但巴克萊銀行認(rèn)為，在關(guān)稅預(yù)計(jì)將導(dǎo)致通脹在2025年下半年加劇的情況下，特別是在近年來(lái)通脹率上升的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息將是一個(gè)挑戰(zhàn)。巴克萊銀行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年6月后暫停降息，并在關(guān)稅導(dǎo)致的通脹壓力消散后，在2026年年中左右恢復(fù)降息。